Information aux porteurs Advanced Small Caps Euro

19 mars 2021

FCP Advanced Small Caps Euro

Information à l’attention des actionnaires.

FCP Advanced Small Caps Euro

Parts IC : ISIN FR0013293099 – Parts ID : ISIN FR0013293107

Parts RC : ISIN FR0013293115 – Parts RD : ISIN FR0013293123

 

A compter du 24 mars 2021, la modification suivante sera apportée à votre FCP Advanced Small Caps Euro.

1- L’opération

  • Intégration dans le prospectus et le règlement de votre FCP de la possibilité de plafonner les rachats à compter de la date mentionnée en préambule.

Le mécanisme de plafonnement des rachats (ci-après « Gates ») permet d’étaler temporairement les demandes de rachats sur plusieurs valeurs liquidatives, dès lors qu’elles excèdent un certain niveau préalablement déterminé. Ce mécanisme est un outil de gestion du risque de liquidité dans l’intérêt exclusif des porteurs.

Il a vocation à être mis en œuvre dans des conditions exceptionnelles de marché, afin de faire face à une dégradation significative de la liquidité. En effet, face à une situation de liquidité ne justifiant pas la suspension totale, il peut être davantage dans l’intérêt des porteurs d’échelonner temporairement les demandes de rachat.

L’introduction d’une possibilité d’échelonner les rachats ne donne aucune information sur la probabilité d’utilisation de ce mécanisme au cours de la vie du FCP, mais répond avant tout à un objectif de prévoyance permettant de disposer d’un outil complémentaire de gestion de la liquidité du FCP dans l’intérêt des porteurs.

Aussi, à compter de la date mentionnée en préambule, en cas de circonstances exceptionnelles de marché, la société de gestion de votre FCP pourra mettre en œuvre ce mécanisme des Gates selon les modalités prévues dans le prospectus et le règlement et décrites ci-dessous.

La société de gestion rappelle que dans l’hypothèse où cette modification ne serait pas conforme à vos souhaits, vous avez la possibilité de demander le rachat de vos parts sans frais dans un délai de 30 jours à compter de ce jour.

Cette opération a reçu l’agrément de l’AMF le 15 mars 2021.

Corrélativement, une autre modification est également apportée au prospectus de votre FCP :

  • Un mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative dit de « Swing Pricing » avec seuil de déclenchement est mis en place sur l’ensemble des catégories de parts du FCP. Ce mécanisme, encadré par une politique, a pour but de protéger les porteurs qui demeurent dans le FCP en leur faisant supporter le moins possible les frais liés à des souscriptions/rachats effectués par d’autres investisseurs. Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».

2- Les modifications entraînées par l’opération

– Profil de risque :

Modification du profil rendement / risque : Non

Augmentation du profil rendement / risque : Non

– Augmentation des frais : Non

Description de la modification :

Mécanisme de plafonnement des rachats « Gates »

En cas de circonstances exceptionnelles et si l’intérêt des porteurs le commande, la société de gestion se réserve la possibilité de ne pas exécuter en totalité les ordres de rachat centralisés sur une même valeur liquidative.

La mise en place d’un dispositif de « Gates » permet ainsi d’étaler les demandes de rachats sur plusieurs valeurs liquidatives.

La périodicité de calcul de la valeur liquidative du FCP étant quotidienne, le plafonnement des rachats pourra être déclenché par la société de gestion lorsqu’un seuil de 5% (rachats nets des souscriptions / dernier actif net d’inventaire calculé) de l’actif net est atteint.

La durée maximale d’application du dispositif de plafonnement des rachats s’étend sur 20 valeurs liquidatives sur 3 mois.

Le seuil de déclenchement est identique pour toutes les catégories de parts du FCP. Le seuil de déclenchement sera identique pour toutes les catégories de parts du FCP dans l’hypothèse où d’autres catégories de parts seraient amenées à être créées.

Lorsque les demandes de rachat excèdent le seuil de déclenchement, et si les conditions de liquidité le permettent, la société de gestion pourra décider d’honorer les demandes de rachat au-delà dudit seuil, et exécuter ainsi partiellement ou totalement les ordres.

Les demandes de rachat non exécutées sur une valeur liquidative seront automatiquement reportées sur la prochaine date de centralisation.

A titre d’exemple, si les demandes de rachats nets représentent 10% du FCP (alors que le seuil de déclenchement est fixé à 5% de l’actif net), la société de gestion peut décider d’honorer les demandes de rachats jusqu’à 7.5% de l’actif net en respectant le principe d’équité de traitement (et donc exécuter 75% des demandes de rachats au lieu de 50% si elle appliquait strictement le plafonnement à 5%).

Les ordres de rachat non exécutés et automatiquement reportés ne pourront pas faire l’objet d’une révocation de la part des porteurs du FCP concernés.

En cas de déclenchement des Gates, l’ensemble des porteurs du FCP sera informé par tout moyen via le site internet de la société de gestion (montpensier.com).

S’agissant des porteurs dont les ordres n’auraient pas été exécutés, ces derniers seront informés de manière particulière dans les plus brefs délais.

Les modalités détaillées de mise en œuvre des Gates sont décrites en annexe de la présente information.

Mécanisme de swing pricing

Ce mécanisme de Swing Pricing, encadré par une politique, consiste, à partir d’un seuil de déclenchement, à ajuster la valeur liquidative à la hausse ou à la baisse, selon la variation du solde net des souscriptions/rachats, afin de protéger les porteurs qui demeurent dans le FCP, en leur faisant supporter le moins possible les coûts de réaménagement du portefeuille, liés aux transactions effectuées à l’actif du FCP en raison des mouvements (souscriptions/rachats) du passif du FCP. Ce mécanisme a pour résultat de calculer une valeur liquidative ajustée dite « swinguée » qui constituera la seule valeur liquidative du FCP qui sera communiquée.

3- Les éléments à ne pas oublier pour l’investisseur

Il est rappelé aux porteurs la nécessité et l’importance de prendre connaissance du Document d’information Clé pour l’investisseur (DICI) et du Prospectus, disponibles sur la page VL et documents du site www.montpensier.com. D’une manière générale, il est recommandé aux porteurs de l’OPCVM de prendre régulièrement contact avec leur conseiller habituel sur leurs placements.

Les DICI et Prospectus sont disponibles, à compter de la date d’entrée en vigueur du changement de prospectus, sur le site internet de la société de gestion www.montpensier.com et peuvent vous être envoyés dans un délai d’une semaine sur demande à adresser au siège social de la société Montpensier Finance, 58 avenue Marceau – 75008 Paris.

 

L’avis d’information à l’attention des porteurs est disponible ci-après.

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