L’ARN messager, dont la notoriété a explosé auprès du grand public à l’occasion de la pandémie de Covid, n’est que l’une des plateformes de développement de médicaments innovants au côté des anticorps complexes ou encore des thérapies géniques et cellulaires. La complexification de la chaîne de valeur qui en résulte favorise l’externalisation de la production auprès d’acteurs spécialisés comme les sociétés de bioprocess innovantes à l’image de Sartorius. 

Au sein du gisement des midcaps se développent des sociétés très focalisées dans des domaines de croissance structurelle : le diagnostic moléculaire ou encore des laboratoires spécialisés au portefeuille particulièrement résilient. Enfin, parmi les leaders dans le domaine des équipements sportifs, il est à noter au cours des dernières années l’essor de Technogym, fabricant haut de gamme.

Lifestyle : jouer les nouveaux comportements de consommation

Cette thématique a pour objectif de se concentrer autour de valeurs qui profitent des changements dans les modes de consommation. Les jeunes générations sont de plus en plus influencées par les évolutions technologiques mais également par le contexte macroéconomique, politique et environnemental dans lequel elles évoluent.

La période du covid a été un véritable accélérateur de tendance : le commerce online a explosé, la consommation est devenue plus domestique et portée sur une volonté de consommer mieux et plus responsable (seconde main, produits bios et/ou locaux, etc..).

Dans un monde où le consommateur est de plus en plus en recherche de sens, il est essentiel d’identifier les sociétés ayant pris conscience de ces évolutions. Une société comme Thule, entreprise suédoise spécialisée dans les articles de sport (notamment le vélo) propose des produits de qualité, qui inspirent un mode de vie actif et sain, tout en promettant une fabrication durable et respectueuse de l’environnement.

Digital Impact : profiter des vagues d’innovation/digitalisation de nos économies

Le phénomène de digitalisation des économies a démarré il y a plus de 20 ans avec la démocratisation des ordinateurs et d’internet. Cette révolution ancienne est pourtant loin d’être terminée. Si la plupart d’entre nous sommes capables aujourd’hui d’utiliser notre smartphone pour réserver nos prochaines vacances ou faire un virement bancaire, le progrès technologique continue de faire évoluer nos façons de consommer ou de travailler.

La transformation digitale a notamment montré son utilité avec le développement du travail à distance lors de la période de pandémie (et même au-delà). Nous assistons aujourd’hui à ce qu’on appelle la deuxième révolution technologique. Elle s’accélère actuellement. Que ce soit dans le domaine de la digitalisation, des process métiers ou des modes de production, les entreprises transforment leur façon de travailler, de produire et de communiquer.

Le gisement des petites et moyennes valeurs européennes dispose d’un univers vaste de sociétés positionnées dans cette thématique : l’IT services, les semiconducteurs, les paiements, l’industrie 4.0…

Smart Resources : se focaliser sur les acteurs de la transition énergétique

Chez Montpensier Finance, nous sommes convaincus que les investisseurs ont un rôle déterminant à jouer pour lutter contre le réchauffement planétaire et que les entreprises feront partie de la solution. La transition climatique est un devoir de citoyen et une thématique d’investissement porteuse. Au sein du segment Smart Ressources, nous nous intéressons aux entreprises qui permettent d’accélérer la transition énergétique et d’améliorer la gestion des ressources.

Les producteurs d’énergie renouvelables comme Neoen sont une illustration de ce mouvement ; le solaire bénéficie de gains de productivités importants et d’une bonne acceptabilité sociale. La capacité à décarboner la production électrique par les renouvelables rend indispensable de doubler sa part de l’électricité dans le mix énergétique européen d’ici 2050. Les biens d’équipements électriques sont donc promis à une forte croissance structurelle. L’électricité ne pouvant pas résoudre tous les problèmes, les pompes à chaleur sont aussi une solution à privilégier dans les bâtiments.

Enfin, il est important de s’intéresser aux sociétés qui vont prôner des solutions durables à base de carton ou de verre à la place des emballages plastiques. Le recyclage des métaux offre de belles opportunités alors que l’électrification va en accroître le besoin et que les nouveaux gisements se raréfient.  

Marion Casal et Olivier de Royère, co-gérent le fonds thématique zone euro small & mid caps Quadrator SRI.